Прича о гремлинима започиње када проналазач Ранд Пелцер покушава да пронађе савршен поклон за свог сина Билија пре свог повратка кући са пословног пута у Њујорк. У једној продавници раритета он проналази необичног љубимца – симпатично крзнено створење по имену Могвај. Пре поласка, власник продавнице му даје савете и скреће му пажњу на на три правила која мора да се испоштују, а тичу се Могвајиа. На несрећу, случајним проливањем воде на Гизма, прекршено је једно од правила неге Могвајиа, што је изазвало размножавање и стварање неколицине несташне мале браће. Ускоро су се Могваји докопали и хране након помоћи што је проузроковало трансформацију од преслатке крзнене лоптице, у гадне мале монструме познатије као гремлини.

Богаташ Кламп жели да сагради велики трговачки и рекреативни центар у Њујорку. На том месту се због новог пројекта руши антикварница једнога Кинеза, а притом се на слободи нађе симпатични гремлин Гизмо. У додиру са водом у лабораторији генетичара др. Кетера из доброћудног Гизма настане маса злоћудних гремлина који уништавају све што стигну. У средишту борбе са њима се нађе млади пар, Били и Кејт којима гремлини нису непознати...